在全球經濟復雜多變的背景下，“不出海就出局”已經成為眾多中國企業的共識。然而，在拓展海外市場的同時，企業也面臨著前所未有的風險。傳統商業保險在應對這些高度定制化、跨區域、新興風險時，往往力不從心。
在此背景下，專屬自保（Captive Insurance）作為一種創新的風險管理工具，正日益受到內地企業的青睞。香港憑借其獨特的制度優勢和國際金融中心地位，為出海內地企業構建了一個穩健可靠的風險管理“橋頭堡”。
截至2025年8月，香港共有6家專屬性自保保險公司，其中2025年新增2家，分別為匯豐集團全資附屬公司Wayfoong (Asia) Limited、上海汽車集團保險有限公司�，F有6家自保公司中，5家為內地國有企業，涵蓋能源、石化、汽車、核電等領域，反映內地大型國有企業成為香港自保市場的主力。
盡管香港的自保市場起步較晚，但呈現十分強勁的發展勢頭。數據顯示，2024年香港自保業務的毛保費總額達17.23億港元，香港自保公司的平均保費收入達到5520萬美元，遠高于全球自保公司3650萬美元的水平。
專屬自保是指企業設立自己的保險子公司來承保風險，與傳統外部商業保險比較，提供更大的自主權、成本節約及符合需求的定制方案。自保并非一個全新的概念，在歐美市場，超過九成的世界500強企業都已擁有一家甚至多家自保公司，并有數十年的成熟發展歷史。
然而，對許多內地企業而言，這仍是一個相對陌生的領域。“我們很多時候都看到，很多企業起初對自保了解不多，”香港保監局執行董事（政策及法規）劉中健在采訪中坦言，“他們有風險，就去買商業保險，市場有什么就買什么�！�
因此，提升內地企業對自保的認知度，成為當前香港保監局市場推廣工作的首要重點。該局市場發展組高級經理陳穎儀對此深有體會。她的團隊在過去一年多的主要工作就是向不同行業的企業“科普”自保概念。“我們見到不同類型、不同背景的企業，尤其是內地的國企、民企，它們面對的風險和風險管理需要都有所不同。我們的第一步，往往是先讓他們了解自保是什么�！�
據了解，目前已有來自能源、汽車等多個行業的多家內地企業正在排隊申請或準備申請香港的自保牌照。除了早已在香港設立自保公司的大型央企外，越來越多的行業龍頭和民營企業也表現出濃厚興趣。
面對新加坡、百慕大等成熟的自保市場，香港獨特的競爭力何在？采訪中，保監局的幾位負責人不約而同地提到了“理解內地企業需求”這一核心優勢。
“國際市場上，自保公司成立后可能傾向于將所有管理職能外包給第三方服務供應商，”陳穎儀解釋道，“但我們明白，內地大型企業可能更希望用內部團隊，覺得信任度更高，對機構文化更熟悉。”
為此，香港在設計自保監管框架時，并沒有“一刀切”地強制要求外包，而是提供了極大的彈性，允許企業更多依靠自身團隊進行管理，監管機構則會“一步步陪伴它們成長”。這種貼心的安排，與其他離岸中心普遍采用的標準模式形成了鮮明對比。
此外，香港專為自保公司量身定制的精簡監管制度生效后，構成了其吸引力的基石。香港保監局一般業務部副總監趙偉洋詳細介紹了三大重點：一是簡化資本規定，將最低資本要求降至200萬港元，遠低于傳統保險公司的2000萬港元；二是簡化披露要求；三是更大程度允許外包。同時，發牌流程已優化至三至四個月左右，審批效率顯著提升。
“我們的監管原則是‘風險為本’的，”趙偉洋強調，“雖然要求簡化，但對‘人’的審核、對管理團隊專業經驗的要求與傳統保險公司無異，確保公司有足夠資本和能力承擔風險�！�
更重要的是，諸多內地龍頭企業選擇在港設立自保公司，在于香港作為國際風險管理和金融中心的綜合優勢無可替代。“一家內地企業真要出海，不可能只單靠一個自保公司，它需要實體業務、財資管理中心、資產管理等全方位配套，”劉中健補充道，“香港作為一個能支援不同范疇的全面成熟的市場，正是它們的最佳選擇�！�
成立自保公司僅僅是為了節省保費嗎？香港保監局給出了更深刻的解讀。
“省錢可能只是一個原因，但并非全部，”劉中健分析道。自保的核心價值在于為企業提供了風險管理的自主權和靈活性。對于傳統保險市場無法承保、不愿承�；驁髢r過高的新興風險（如網絡安全、綠色轉型技術風險），自保公司可以提供量身定制的保障方案。對于業務遍布全球的企業，自保公司有助于統一風險敞口管理，避免各地保險市場差異帶來的困擾，實現全球保障策略的一體化。
同時，趙偉洋表示，“自保公司讓企業可以直接接觸到再保險市場，拿到‘批發價’，也更有利于積累自身風險數據，讓定價更精準�！�
盡管發展勢頭良好，香港自保市場仍面臨一些挑戰，其中專業人才生態的培育是關鍵。目前，香港熟悉自保管理的專業機構和人才相對稀缺。香港保監局表示，希望未來隨著市場擴大，能帶動本地專業服務和高增值就業的發展。
隨著內地企業加快出海步伐，自保市場潛力巨大。為此，香港保監局計劃從政策、推廣、人才三大方向繼續努力推動自保市場發展。政策上，正在研究引入如“受保護單元公司”（Protected Cell Company）等更靈活的結構，以降低中小型企業的參與門檻；推廣上，將繼續在內地舉辦活動，并發揮現有成功案例的“現身說法”效應；人才上，則積極鼓勵人才流入。
“我們不想硬性設定一個‘幾年內達到多少家’的KPI，”劉中健笑言，“但我們很樂觀，香港的自保發展契合國家‘走出去’的戰略。我們的角色，就是為企業提供多一個高效的風險管理工具選擇，讓它們出海航行得更穩、更遠。”
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